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IEA集体宣布投放原油储备!油价周跌幅超12% 3月非农“有喜有忧”

IEA集体宣布投放原油储备!油价周跌幅超12% 3月非农“有喜有忧”IEA集体宣布投放原油储备!油价周跌幅超12% 3月非农“有喜有忧”

昨夜今晨,国际能源署(IEA)召开紧急会议后宣布,在美国能源部长格兰霍姆的牵头主持下,31个成员国达成了再次抛售战略石油储备的决议,但并未明确给出各方更关心的抛储数量。

国际油价本周延续弱势。WTI和Brent原油期货价格累计周跌幅均超10%,其中,WTI 5月原油期货本周累跌超12%,创2011年以来最大单周跌幅。

美国3月非农就业数据“有喜有忧”。数据显示,美国3月新增非农就业43.1万人,失业率降至3.6%,时薪创下2007年来最大增速。美股三大指数集体收涨,道指涨0.4%,本周累跌0.12%;纳指涨0.29%,本周累涨0.65%;标普500指数涨0.34%,本周累涨0.06%。

乌军机空袭俄石油设施,8个燃油罐起火

据俄罗斯卫星新闻报道,4月1日,俄罗斯紧急部门表示,别尔哥罗德8个每个容量为2000立方米的燃油罐着火,火势有蔓延到另外8个油罐的危险。别尔哥罗德州州长维亚切斯拉夫·格拉德科夫称,两架乌克兰直升机打击了别尔哥罗德的油库,并引发火灾。该设施的两名员工受伤。

别尔哥罗德位于乌克兰边境东北约35公里,目前事发地点附近街道居民已被疏散。此外,据俄罗斯媒体报道,本周早些时候,别尔哥罗德附近的一个弹药库还发生了爆炸,乌克兰媒体称该弹药库是被导弹击中,但俄罗斯否认,称爆炸可能是“人为失误”。俄罗斯库尔斯克州州长表示,由于乌克兰武装部队对别尔哥罗德的空袭,库尔斯克州的安全部门已进入高度戒备状态。

美国3月新增非农43.1万人,失业率降至3.6%

4月1日,美国劳工部发布3月非农就业报告。数据显示,美国3月非农就业人口增加43.1万,低于市场预期的49万,创去年11月以来最小增幅;3月失业率自上个月的3.8%降至3.6%,低于预期的3.7%,创半个世纪以来新低。

值得注意的是,尽管平均时薪同比上涨5.6%已创下2007年以来最大增幅,但仍不及高企的通胀(美国2月CPI同比涨7.9%)。这意味着,经通胀调整后的工资增幅持续下降。

数据发布后,美国股市和期货回吐涨幅,短期美国国债收益率上升,而美元指数在数据发布后走强。

华尔街日报认为,周五的非农数据再次传递美联储官员以提高利率并迅速撤回经济措施的压力。但是,非农数据也无法缓解美联储主席鲍威尔最近表达的担忧——劳动力市场正在过热,就业和工资增长的水平可能使通胀率远远高于央行2%的目标。

芝加哥联邦储备银行行长Charles Evans表示,在通胀率居高不下和劳动力市场火爆的情况下,他的利率展望与同僚们的预期中值一致,即今年会再进行6次幅度25基点的加息。Evans表示,他预计美国经济将稳健增长,失业率料降至3.5%左右。

油价一周累跌12%,创2011年以来最大单周跌幅

诸多因素共同作用下,本周五原油价格大幅下挫。截至今日凌晨收盘,WTI原油期货5月合约下跌1.01%,收于99.27美元/桶,Brent原油期货6月合约下跌0.31%,收于104.39美元/桶。

国内原油期货主力合约SC2205收跌5.51%至648.7元/桶。其他原油系品种也出现不同程度的下跌,燃料油主力合约FU2209下跌2.25%至3734元/吨,低硫燃料油主力合约LU2206下跌3.27%至4884元/吨,沥青主力合约BU2206下跌1.97%至3835元/吨,LPG期货主力合约LPG2205合约下跌5.29%至5876元/吨。

分析人士认为,近两日原油价格大幅下跌是诸多因素共同作用的结果。

一是美国的超级抛储行动。有消息称拜登政府计划从5月开始在6个月内每天从战略石油储备中释放100万桶原油,总量或高达1.8亿桶,这是美国在过去6个月里第三次动用战略石油储备,也是历史上规模最大的一次。

二是国际能源署(IEA)召开紧急会议后宣布,在美国能源部长格兰霍姆的牵头主持下,31个成员国达成了再次抛售战略石油储备的决议,但并未明确给出各方更关心的抛储数量。

三是OPEC+周四会议宣布继续坚持每月小幅增产43.2万桶/日的计划,并考虑停止使用IEA的数据来估算石油产量,表明OPEC+与西方国家之间的分歧进一步加剧。

据光大期货能源化工分析师杜冰沁介绍,从供应端来看,美国的抛储计划虽能弥补市场100万桶/日的供应缺口,但市场普遍认为俄罗斯的供应实际损失量在200万桶/日以上。“因此,原油市场供应紧缺的格局并未得到逆转。如需进一步弥补缺口,则美国需要考虑在伊核协议谈判中作出一定让步以尽快释放伊朗超过100万桶/日的出口量。”

需求方面,3月份,全球三大机构月报纷纷下调对于全球石油需求的增速预期,EIA下调今年全球原油需求增速预期从354万桶/日至313万桶/日。IEA将今年全球石油需求增速预测下调95万桶至210万桶/日,OPEC+也表示将修正对于2022年全球石油需求增长420万桶/日的预估。杜冰沁认为,短期内地缘政治因素仍然占据油价波动的主导地位,当前原油市场供应仍存在不稳定性,全球原油库存也处于多年低位,因此油价仍将维持高位宽幅振荡的格局。

对于燃料油,杜冰沁表示,由于俄罗斯燃料油出口受限,此前流向亚洲的高硫燃料油正运往美国,叠加降硫和降粘度原料短缺,新加坡市场高、低硫供应都较为紧张。且随着中东和南亚地区气温上升,当地对于高硫的采购也在逐步开始,燃料油市场基本面整体维持偏紧的态势,新加坡燃料油绝对价格和现货贴水持续走强。“而内盘FU和LU价格则跟随油价更为紧密,在当前地缘局势尚未缓解和高低硫自身供需偏强的背景下,我们认为燃料油价格也将维持高位宽幅振荡的状态。”

“周五LPG期货价格大跌,主要是受到成本端和需求端的拖累。”中信建投期货能化分析师李彦杰认为,一方面,近期原油价格连续回调,本周布伦特原油下跌近12%,成本端对LPG拖累较为明显;另一方面,近期国内餐饮业受疫情影响较大,LPG燃料需求减少。此外,高价原料使得部分深加工下游持续亏损,被迫出现减产,对LPG需求产生了明显的负反馈。“尤其是下游PDH装置已持续亏损近半年,近期开工率已下滑至60%附近。此外,近期进口量增加、港口库存上升也对价格产生了利空影响。”他说。

复产预期乐观,黑色系商品继续走高

本周五,铁矿石领涨黑色系商品。截至收盘,除铁矿石大涨超3%以外,螺纹钢涨近2%,焦炭也收涨2.09%,盘中一度突破4000元/吨关口。与铁矿上涨的逻辑类似,焦炭的强势主要得益于对钢厂复产的乐观预期。

物产中大期货黑色分析师张阳认为,近期铁矿石价格持续走高,一方面是因为下游钢厂受疫情好转影响,后期复产预期比较高,钢厂补库意愿较强;另一方面,铁矿石主要运输地和港口等受疫情影响,疏港有小幅回升,叠加本周到港量短期仍处于低位,导致本周港口库存明显下降。

从钢联数据来看,铁矿石45港口库存15389.02万吨,周环比下降128.91万吨,45港疏港量269.19万吨,周环比小幅回升4.98万吨。“后期在疫情缓解钢厂复产推动补库需求回升以及政策预期利好刺激下,铁矿价格短期或有继续支撑。”张阳表示,但需要注意的是,随着钢厂复产预期逐步兑现,后期港口去库则存在放缓的可能,叠加价格持续上涨政策监管风险增加,建议投资者防范可能出现快速上涨后冲高回落的风险。

钢材方面,本周钢联数据显示,钢厂铁水产量小幅下降,而铁矿和双焦库存总体下降为主。“目前钢厂整体利润一般,在原料的带动下,钢材价格自然跟随上涨。”张阳认为,短期内,原料偏紧的格局仍会持续,稳增长预期难以证伪,同时海外商品价格受俄乌战争影响保持高位,钢材价格易涨难跌,预计维持高位偏强运行。同时,他建议关注原料端上涨后监管风险对成材潜在影响,以及政策利好预期逐步向现实兑现后的买预期、卖现实风险。

值得一提的是,焦煤焦炭连续7个交易日收涨。自3月29日以来,焦炭走势略强于焦煤,炭煤比、焦化利润均低位回升。

焦煤方面,宝城期货研究员阮俊涛认为,西方采购俄罗斯天然气仍困难重重,不过国际煤价近日来大幅回落,海内外煤价的巨大倒挂已基本消除。现阶段,焦煤自身基本面依然较好。

统计数据显示,截至4月1日,110家洗煤厂精煤日产59.58万吨,环比微增0.39万吨,同时蒙煤进口也环比改善,4月1日后,甘其毛都口岸通车数计划升至300车,焦煤供应边际好转,但整体依然偏紧;需求端上,焦化厂焦炭日产112.79万吨,环比增0.17万吨;库存方面,本周产业链焦煤总库存环比降31.59万吨,降幅收窄但低库存问题延续。

“总之,焦煤基本面依然良好,现价进一步下跌的空间不大,期价同样有较强支撑,不过进口端利空风险持续存在,且焦煤估值偏高,建议投资者注意后市风险防范。”他说。

焦炭方面,阮俊涛认为,近日疫情汽运管制逐渐开放,钢厂原材料得以补充,前期受影响的高炉后续将恢复生产,且房地产方面传来利好,市场对稳增长政策的信心较强。。

从周产数据来看,截至4月1日,焦化厂焦炭日产合计112.79万吨,环比增0.17万吨;247家钢厂铁水日产226.1万吨,环比降4.17万吨。

“可见本周焦炭供应暂无明显改善,而需求端受前期疫情影响有所回落,整体库存小幅累库。”阮俊涛表示,总体来看,现阶段焦炭供需基本平衡,后续铁水产量虽仍有改善余地,但空间不大,相反焦炭供应有较大弹性,且现货市场已陷入僵持,焦炭上行驱动边际减弱,支撑期价走强的主要逻辑在于稳增长预期,短期内预计焦炭仍将维持偏强走势,未来的风险点在于焦煤进口的超预期增长,以及黑色终端需求表现弱于预期。

文章来源:期货日报